去年我分析过信澳新能源精选和国投瑞银新能源混合，2只新能源基金，2位基金经理，不同的操作风格，如果是你，你会怎么选？
1.近2年信澳新能源大幅跑赢国投瑞银新能源
数据来自天天基金，截止到2023.7.14
今年来新能源精选涨了8.74%，国投瑞银新能源跌了10.06%，近2年新能源精选跌幅远小于国投瑞银新能源。
短期业绩来看大多数会选李博的新能源精选，但2只都是主动混合基金，看的是基金经理，施成的4年年化收益26%还是远胜李博的，对于长期投资者可能觉得国投瑞银新能源是机会。
2.为啥2只基金收益相差这么大？
数据来自天天基金，截止到2023.7.14
报告期显示截止到2022.12.31信澳新能源精选换手率为191.73%，这在偏股基金中我认为换手率偏高。
数据来自天天基金，截止到2023.7.14
报告期显示截止到2022.12.31国投瑞银信新能源换手率为70.18%，这在偏股基金中我认为换手率偏低。
这不是个例，同样的主题基金有的基金经理看的是未来1-2个季度，而有的基金经理看的是未来1-2年，甚至2-3年。
看1-2个季度的基金经理会选择相对频繁的调仓换股，来获取超预市场的平均收益，更多的是趋势投资，换手率较高。
看1-2年的基金经理大部分时间都是卧倒不动，更多的是“价值投资”，换手率较低。
我这2年持有过程中我发现长期卧倒不动的主动基金真的难熬，虽然他们一直都说长期问题不大，但大多数基友都熬不到所谓的“长期”就割肉了。
这也是为啥我说今年回本我会优化组合里面长期和短期主动基金的比例。
3.国投瑞银新能源2季度持仓更新了
数据来自wind，截止到2023.6.30
2季度瑞银信新能源新增2只个股到前十大持仓，都是中游材料，前十大持仓聚焦新能源上游锂矿和中游电池材料，并没有去布局整车和汽车零部件。
前十大持仓占净值73.06%，和李博非常类似，属于集中持股。不同的是聚焦方向不一样，持仓时间不一样。
数据来自wind，截止到2023.3.31
1季度李博的信新能源精选聚焦汽车和有色金属，重点是汽车。2022年有2个季度他和瑞银新能源都是看好锂矿的，但后面锂矿持续下跌，李博选择调仓到汽车，而施成选择继续卧倒。
你看新能源精选后面的重仓报告期数有1的，就是首次买入，而且首次买入就买入到前十大持仓，操作风格非常激进。
数据来自国投瑞银新能源2季报
施成在2季报中表示新能源汽车方面目前销量、库存、价格、预期都到了一个比较极限的状态，已经处于衰退的末期。随着需求的恢复，未来2-3年的时间都会持续向好。
4.总结
施成的瑞银信新能源混合当下继续聚焦上游锂矿和中游电池材料，看的是为了2-3年的确定性，我认为没毛病。
李博的信澳新能源当下聚焦汽车和有色金属，看的智能汽车当下快速渗透的成长性，追求的是较为短期的超额收益，我认为也没毛病。
我们应该根据自身的持有习惯进行选择，如果你偏向长期价值投资，你会认同施成的投资逻辑，你偏向趋势投资，你会认同李博。
给我的感悟是我的组合里2者风格的基金都应该有，但需要控制比例，如果全部是卧倒不动的那持有起来真的遭不住，到时候等不到起飞就坠落了。
比如环保主题、公用事业、包括指数基金都是长期卧倒不动的，持有体验一般般。回本后我会转换一部分到高换手的量化基金，提高组合的持有体验。