目前长江电力的市值是4984亿，预计2022净利润是214亿元，ROE是11.68%。动态PE23.29，PB2.47。分红比率大约是70%左右，股息率大约是3%。2013年扣非EPS 0.537，2022年1.06.年化复合增速7%。
中国移动由于过去提速降费，让利于社会和企业客户，过去10多年净利润并没有增长，2013年净利润1217亿元，预估2022年仍然为1200多亿元。但是2023年前三季度无论是收入增速11%还是净利润增速13%都取得了双位数增长。ROE也站上10%。由于传统语音通信等基本业务不再“提速降费”，以及新兴业务如云计算高速增长，各大研究机构均预计未来较长时间能保持双位数以上的增速。但是其PE15.5,PB1.66，市值2万亿，而其承诺分红率70%，股息率为4.2%。
综上所述，考虑到中国移动更高的增速，市值上升空间为30%，如果未来5年后其PE\PB基本相等，则市值上升空间将达到50%。两个维度综合考虑则有80%左右的上升空间。当然长江电力它的业绩更加稳定，毕竟其业绩主要影响因素是来水量的影响，但是，从一个较长的时间来讲。长江电力的会受到光伏电价的挤压，随着光伏成本的较大下降空间的来临，有可能电价会下降，而中国移动作为数字经济时代的核心基础资产，其业绩有很大的想象空间，但是可能波动比较大。
中国移动与长江电力估值比较（数据截止到2023.3.15）
市值
ROE
PB
PE(动态)
分红率
股息率
未来5年增速
优势
风险
长江电力
4984
11.68
2.47
23.29
70%
3%
7%（增长0.4倍）
业绩稳定
受到光伏电价下降趋势制约
中国移动
20448
10%
1.66
15.5
70%
4.2%
12%（增长0.76倍）
成长空间大
业绩波动