市场风险收益特征分析周报:基金仓位逐步回升,反弹行情继续展开
市场风险收益特征分析周报:基金仓位逐步回升,反弹行情继续展开 更新时间：2010-7-14 0:02:59 上周位于涨幅前列的主要是家用电器、交运设备和采掘等板块。上周走势较弱的主要是前期持续走强的板块,包括公用事业和信息服务等。与大盘走势相关性很小,相对独立于大盘的是食品饮料和社保重仓等板块; 系统风险从2009 年11 月13 日的74.97%开始急剧释放,2010 年5 月11 日达到本轮释放的低点58.70%,截止2010 年7 月9 日系统风险为69.33%, 自底部回升10.63%,系统风险在底部暂时止住下跌步伐并快速回升。本轮系统风险释放持续的时间拖长,目前释放幅度基本达到历史正常水平; 截止7 月9 日,198 只股票型基金平均仓位73.69%,上周仓位上升1.50%,考虑到基金复合基准指数上涨5.35%,由此导致的基金仓位被动上升1.03%,上周基金主动增仓0.46%。 下周操作建议: 1. 截止上周五,代表大盘股的中证100 上涨3.83%,代表中盘股票的中证200 上涨5.76%,而代表小盘股的中证500 上涨6.19%。随着行情的转暖,中小股票再次开始活跃; 2. 截止2010 年7 月9 日,开放式股票型基金仓位73.69%。基金仓位在6 月18 日达到09 年以来的新低70.46%,连续两周主动加仓,表现出基金对后市偏乐观。目前基金仓位较低,手头现金充裕,对反弹行情的进一步发展比较有利; 3. 截止2010 年7 月9 日系统风险为69.33%,自底部回升10.63%, 系统风险在底部暂时止住下跌步伐并快速回升。本轮系统风险释放持续的时间拖长,目前释放幅度基本达到历史正常水平; 4. 建议未来可关注家用电器、交运设备和金融服务等行业中个股的机会。国信证券股份有限公司