两种思路寻找行业黑马(附股)
两种思路寻找行业黑马 更新时间：2011-3-25 9:52:12 行业政策及成长确定品种成为机构资金新的掘宝方向 昨日，A股市场出现了震荡中重心略有下移的趋势，但个股行情依然火爆，尤其是行业趋势乐观的氟化工概念股、水泥板块等品种更是成为市场关注的焦点。他们一直运行在上升通道中，这也意味着行业趋势投资已成为机构资金新的掘宝路线图。 确定性赋予机构激情 行业趋势投资之所以成为机构资金掘金路线图，主要是因为行业趋势投资的确定性要素较为突出。毕竟在证券投资过程中，主流资金担心的并不是估值的高低，而是不确定性。不确定性的存在，意味着业绩成长前景的不确定。在此背景下，极有可能会使得估值的坐标发生巨大变化。 行业发展趋势的确定性，拥有两个更为细分的确定性要素。首先，就是行业政策的确定性，因为类似于水泥、氟化工等产业股在近期的强硬走高，主要来源于相关产业政策已趋于确定，比如说水泥的淘汰落后产能、限制新增水泥生产线的投资等因素，而氟化工则是对萤石矿的开采限制政策，这些因素的出现，使得相关行业出现了景气拐点，进而推动着此类个股的活跃。 其次，就是上市公司业绩成长的确定性。从实体经营的角度来看，上市公司的高成长性的必要条件之一就是行业景气的乐观，只有拥有持续膨胀的行业容量，相关上市公司的业绩成长才可以相对确定与乐观。如同近期水利建设、高铁等产业股，正是因为国家加大了水利、高铁等行业投资规模。这些消息则意味着相对行业的市场容量将迅速拓展，从而这些行业内的龙头企业将面临着广阔的成长空间，故业绩的成长性相对确定。 但是，对于核电产业股来说，由于日本地震后的核泄露事件使得核电发展变得不确定性，所以中核科技等个股的业绩成长趋势变得不确定，进而使得该类个股在近期逆势调整。 两类行业有望受追捧 符合前文两个确定性要素的相关细分产业在近期出现了明显的机构资金持续涌入的态势。 其中氟化工概念股的三爱富、巨化股份，水泥股的华新水泥、海螺水泥、江西水泥等个股运行在上升通道中。因此，从行业发展趋势的确定性中寻找高成长股仍是切实可行的。 而就目前来看，目前有两类确定性的行业或有望得到后续资金的追捧，首当其冲就是产业政策相对确定的品种。例如水利建设板块，由于我国将加大对水利建设的投资规模，未来水利建设的相关产业链个股有望获得更高的估值溢价，这可能也是前期安徽水利、葛洲坝等个股反复活跃的原因。 因为这些上市公司本身也存在着一定的不确定性，例如安徽水利的地产业务、葛洲坝的海外投资业务，从而使得此类个股的股价走势远远落后于同样拥有行业趋势投资题材的水泥、氟化工等品种。但是，对于同样拥有水利产业优势的国统股份、青龙管业等个股仍可跟踪。 类似产业还有环保产业股，其原因就是国家加大了环保的投资力度，故桑德环境、华光股份、中电环保、维尔利、先河环保、龙源技术等个股可跟踪。 其次，行业规模有着相对确定成长性的品种也值得关注。 比如说在今年3月1日，我国医药企业将统一实施新的GMP标准，这就意味着从事医疗消毒设备、冻干设备类的个股将面临着三至五年的高成长行业氛围，这是相对确定的。因此，作为行业的龙头企业，必然会出现业绩高成长的趋势，故东富龙、新华医疗等个股可跟踪。 而城市轨道交通、城际铁路的投资也是相对确定的，故轨道交通产业股的合众机电、中国北车、中国南车等个股也可跟踪。另外，水电设备的浙富股份等个股也可跟踪，毕竟未来三至五年的水电招标高峰期将赋予该股未来高成长的能量，可积极跟踪。