明日最具爆发力六大牛股(名单)
明日最具爆发力六大牛股 更新时间：2011-2-15 8:32:27 同方股份：分拆上市步伐加快 价值修复静待时机
事件 公司2011年第二次临时股东大会决议公告审议通过了《关于分拆控股子公司Technovator香港联交所上市方案的议案》等相关内容。 评述 经过十多年的耕耘，公司旗下已经形成了100家左右的优质高科技公司，其中超过半数盈利状况可观，相当一批公司的成长性和盈利能力甚至超过创业板和中小板中的优秀公司。伴随着证监会颁布了鼓励上市公司实现分拆上市的管理办法后，同方股份旗下的公司如同方微电子、百事通等已经直接或间接上市，已为公司禄得几十亿以上的投资收益。关于本次Technovator在联交所上市的情况，简要分析如下： 新加坡科诺威德国际有限公司于2005年5月25日在新加坡注册成立，现有总股本908万，同方对其合并持股47.36%，其中公司直接持股25.33%，公司全资子公司Resuccess Investments Limited持股22.03%。该公司从事于楼宇自动控制产品设计、生产、销售、安装、运营及相关服务，业务主要分布在包括中国在内的亚洲、北美洲及欧洲。 该公司在同方股份全球战略的积极影响下，销售收入由刚成立的109万，迅速增长到2010年的5.16亿元，其中在国内的业务收入为3.13亿元，占61%，海外收入为2.03亿元，占39%。根据2009年该公司的实现销售收入3.47亿元，实现净利润为3764万元进行推算，公司2010净利润在5500万左右，归属于同方股份约在2700万左右。我们估计，该公司最终完成在联交所上市的时间应该在2011年下半年，根据公司所处的行业和公司的财报数据估算，Technovator上市的市值在40亿左右，同方股份会因该公司上市增加权益10-20亿。 当前，同方旗下在2011-2012年有上市预期的子公司就多达11家，未来两三年可为同方股份带来400多亿的巨额重估空间。然而，同方旗下子公司分拆上市的速度完全符合我们的预测，Technovator的海外上市仅仅是2011年同方股份分拆上市的一个序幕。因此，我们完全有理由相信同方股份在未来1-2年内会分享分拆上市的盛宴，继续维持买入评级。 江铃汽车：产销数据开门红
事件： 公司公告1月份销售数据：2011年1月份公司实现整车销量20966辆，环比增长41%，同比增长40%，其中福田品牌商用车销售6071辆，JMC品牌卡车销售8002辆，JMC品牌皮卡及SUV销售6893辆。 点评： 1、1月份公司汽车销量创历史新高 公司主要产品为福田品牌全顺商用车、JMC品牌轻卡、皮卡、SUV系列产品。2011年1月份全顺商用车销售6071辆，轻卡销售8002辆，皮卡及SUV销售6893辆，总计销售整车20966辆，环比实现41%增长，同比增长40%，远高于同行业平均增速，同时销量创出历史新高，公司11年开年能取得如此好成绩，主要得益下调部分轻卡产品价格，销量提升明显。 2、2010年全顺商务车销量大增，11年增长仍将延续 公司全顺商务车产品定位高端，且销量占公司整车销量仅三成，是公司盈利贡献的主体。经历了09年的蛰伏期，新一代全顺商务车开始被市场认可，2010年全顺商用车大幅增长55.9%，我们认为凭借着公司的品牌优势，11年全顺仍有提升空间，预计2011年有望实现20%的增长。 3、轻卡有望稳定增长 公司轻卡产品定位中高端主要面向企事业单位等消费群体，汽车下乡政策的退出对其影响较小，2010年JMC品牌卡车销量同比增长43%，预计2011年增速为15%。 4、积极拓展SUV市场，意义重大 公司自主品牌SUV驭胜现有两款2.4T产品，售价在13.9-16.4万元之间，定位位列自主品牌SUV前列，由于目前任处于产品导入期，短期销量不会太高，但驭胜的上市标志着公司正式进入乘用车领域，具有重要的战略意义。未来几年公司自主品牌SUV的产品梯队逐步丰富，同时福特品牌的SUV产品也有望适时导入，伴随小蓝新基地的扩产，我们认为2013年起SUV业务将成为业绩增长的重要引擎，依旧看好公司的中长期成长前景。 5、产能逐步释放，产销规模有望继续提升 为了满足公司2011年度的产能需求，公司投资3320万元，对现有生产线进行产能提升改造，预计2011年上半年完成，届时产能将提升至约23万台/年。2011年将达到21.6-22.5万辆，同比增长20-25%。 另外，公司投资21亿元建设小蓝基地，新建年产能20万台的SUV、皮卡、轻客的生产基地，最大产能可达30万台/年。预计2013年上半年达产。这将有为公司的持续增长奠基扎实的基础。 6、估值较低兼备成长空间，维持推荐评级 公司业绩快报显示2010年每股收益1.98元，符合我们预期。公司经营稳健，且产品集中在中高端商用车，市场竞争力较强，同时与福特的合作深化有望加速新车型的引入。新增产能的逐步释放，将打开未来成长空间。我们维持公司2011年2.49元的盈利预计，目前价格对于市盈率为11倍，我们认为公司估值水平较低且兼备成长空间，维持公司推荐投资评级。 乐视网：布局内容产业 网站PV值快速攀升
公司积极向上游内容产业布局，抓住优质内容就抓住了视频平台的核心竞争力 在本次合作中，公司将享有的权利主要有： 享有这四部电视剧的出品单位或联合出品的署名权；在投资款首次汇入制作公司帐户之日12个月内获得本金及15%的固定收益；在同等价格下，公司享有这四部电视剧独家信息网络传播权的优先购买权；若公司未能获得独家信息网络传播权，电视剧制作方至少需保证公司拥有这四部电视剧的非独家网络传播权。 我们认为，通过本次合作，公司可从多方面获得利益： 、公司使用4000万元的超募资金投资电视剧，并在资金汇入后一年内获得13%-15%的固定收益，远高于目前银行利息受益。公司的闲散资金得到较良好的使用，公司从中大约将获取520-600万元的利润，相当于0.05-0.06元EPS. 、目前国内影视剧制作的发展趋势是，制作成本越来越高，制作资金的来源是影视剧制作的最大难题。公司利用自身的资金优势，为与上游内容提供商解决了资金难题，并与其建立起更密切的联系，有利于未来的长期友好合作。 、通过投资影视剧，公司参与了影视剧制作过程，这将有利于公司在未来对购买对象的了解以及价值评估、直接参与影视剧制作投资有利于公司未来购买剧集网络播出权的谈判优势。 、这种互惠互利的合作模式将可能引导其他作品品质优良的内容提供商主动与公司建立联系，这有利于公司对内容版权的购买，更有利于公司与更多内容提供商建立起良好的合作关系。 、公司计划在2011年充分利用现有资源提升乐视网网站的知名度及受众数量，投资拍摄电视剧并拥有电视剧出品单位或联合出品的署名权有益于乐视网形象的宣传以及市场影响力的提升。 3、投资建议 新兴互联网公司成长潜力日益受到认可。 《华尔街日报》网络版发表文章称，消息人士透露近几个月来Facebook和谷歌都曾就收购事宜与Twitter展开谈判，对Twitter的估值为80亿到100亿美元左右。Twitter在2010年的营收仅仅是4500万美元，而且由于大规模招募和数据库建设，Twitter实际上处于亏损状态。今年Twitter的营收有望达到1亿美元到1.1亿美元之间。 视频用户从电视转向互联网已经是大势所趋，而广告主还没有跟上，视频广告是最具成长潜力的互联网行业。 我们预计公司2010、2011和2012年净利润分别为7015万元、11037万元和17051万元，同比分别增长58%、56%和55%，对应三年的EPS分别为0.70元、1.10元和1.70元，给予公司推荐投资评级。 美的电器：白电王国之崛起
软实力造就白电巨头。美的电器成立于1992年，经过18年的发展，公司已经发展成为一个年销售收入超过700亿的综合白电王国。美的的快速成长得益于其与时俱进的战略目标与管理模式、明晰的股权结构和职业经理人制度以及其对资本市场的充分利用。 一、美的管理模式经历了三个变化阶段：1993-1996年：以空调和电风扇为核心的直线式管理模式。1997-2004年：以空调和小家电为核心业务的事业部制管理模式。2005年以来：完善内控机制、全力打造综合白电王国。 二、从1997年引进职业经理人制度到2000年完成MBO，再到创始人退出董事局主席的职位，作为白电巨头中唯一的民营企业，股权结构的明晰和职业经理人制度成为美的近10年来快速成长的重要因素。 三、美的电器战略收购主要有三个方向：第一，相同产业链的延伸；第二，相关白色家电领域的延伸；第三，其他国家和地区的延伸。未来几年，美的电器的战略发展核心将放在冰洗行业、商用空调领域以及出口市场的积极拓展上。 主营业务更上一层楼。随着2011年节能惠民政策的退出，预计变频空调行业将面临新的发展机遇、行业市场集中度进一步提升且美的的龙头地位有望继续保持。中央空调行业正处于洗牌阶段，与其他国产品牌相比，美的在产能积累、服务类型和技术储备上均具有一定的优势，未来几年将会呈现快速增长的势头。美的冰洗行业依然处于规模扩张期，冰洗空渠道整合效力仍处于持续释放阶段。随着市场竞争的加剧，行业盈利水平将回归平均利润水平，我们看好格局变化中美的强大的竞争力。 投资建议。考虑到美的在冰洗行业的积极扩张、商用空调领域的领先优势以及高效的管理与创新的营销模式，我们预计2010-2012年公司收入增长率分别为57%、35% 、26%，EPS分别为1.11元，1.44元，1.75元，对应的PE为15倍11倍、10倍，给予公司买入-A的投资评级，三个月目标价20.16元，对应2011年的PE为14倍。 风险提示。行业需求大幅下滑；海外经济危机；外资品牌大面积低价促销。 凯美特气：液体二氧化碳行业的领先者
湖南凯美特气体股份有限公司,股票简称凯美特气,证券代码002549,于2月9日实施申购。公司是国内以化工尾气为原料,年产能最大的食品级液体二氧化碳生产企业,主营业务为干冰、液体二氧化碳、食品添加剂、液体二氧化碳及其他工业气体生产及销售。主要产品广泛应用于饮料、冶金、食品、烟草、石油、农业、化工、电子等多个领域。 公司的二氧化碳生产技术和研发能力均处于国际先进水平。公司目前拥有二氧化碳动态减压提纯工艺和低温容器复合材料保冷工艺两项发明专利,另外,公司发明专利一种食品级液体二氧化碳产品的生产方法已完成实质审查;公司产品高纯二氧化碳2005年被湖南省科技厅列为湖南省火炬计划,2006年被科技部列为国家火炬计划项目;公司于2008年11月被湖南省科技厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局联合认定为高新技术企业。 具有自主知识产权的二氧化碳动态减压分离提纯工艺技术属于国内首创,环保效益、经济效益和社会效益显著,可生产出纯度为99.999%的特纯二氧化碳产品,产品质量超过GB-10621-2006国家标准并在国际上处于先进水平。利用该工艺生产的二氧化碳产品经国家级气体检测中心--中科院大连光明所鉴定,产品纯度业内领先,产品质量稳定可靠,成品率高达99%。较高纯度二氧化碳产品还可扩展到航空、航天、核工业等领域。 公司根据研制一代、生产一代、储备一代的研发指导思想,坚持科技创新,不断推出满足市场需求、高科技含量、高附加值的新产品,力争使公司生产技术和产品质量始终保持行业领先水平。报告期内,研发经费方面的投入占营业收入的比例保持在4%以上,处于较高的水平。 强大的物流配送能力提升核心竞争力。公司是我国二氧化碳行业物流配送能力最大的企业之一,日配送能力达到1000吨/日。目前,公司二氧化碳运输车辆均已安装了全球卫星定位系统。通过该系统,公司可实现对所有运输车辆的全天候、全过程监控,确保产品运输安全。还可根据客户实际情况,及时与客户取得联系,并就近调配车辆进行产品配送,实现对客户的不间断供应。 高品质的产品赢得客户认可。公司是高端食品级客户可口可乐、百事可乐在中国区最大的食品级液体二氧化碳策略供应商之一,还拥有杭州娃哈哈集团、屈臣氏集团、青岛啤酒、百威啤酒和健力宝等一批重量级客户。还是湖南省两家最大的烟厂及广东、江西、湖北等省份部分烟厂的主要二氧化碳供应商。公司产品也被中国南车集团、中船重工集团武昌船舶重工有限公司、中国船舶工业集团广州中船黄埔造船有限公司、武汉钢铁公司、铜陵有色金属集团控股有限公司、三一重工、中联重科、山河智能、岳阳纸业等特大型工业客户广泛采用。 公司主营业务收入2007～2010年9月30日分别是6924.37万元、8260.33万元、11,008.44万元和9052.29万元,净利润分别是2654.05万元、2150.42万元、3415.41万元和3134.57万元,基本每股收益分别为0.80元、0.35元、0.57元和0.53元。主营业务收入和净利润均呈现出逐年稳定增长的态势。 二氧化碳产品蕴藏着巨大的市场潜力。根据国际能源署的预测,我国二氧化碳排放量将在2010年左右超过美国,成为世界第一,将在2030年达到世界二氧化碳排放总量的27.32%。按照《京都议定书》的相关要求,2012年后,我国将承担二氧化碳减排任务。艰巨的任务既是挑战也是机遇。在十二五规划中,节能环保被列为七大新兴产业之首,据机构测算,完成节能减排目标所需资本投入约为3.4万亿元。在此背景下,国家必将出台一系列措施鼓励或要求企业进行二氧化碳回收工作,这将使我国二氧化碳回收市场出现快速增长。 据统计,目前我国二氧化碳行业总生产能力在100万吨/年左右,二氧化碳需求总量约为150～200万吨。而在2004年,美国二氧化碳生产能力已超过1000万吨。从我国二氧化碳主要消费领域看,目前以碳酸饮料、啤酒、焊接、冷藏、烟草等为主。近年来开发出的新用途如植物气肥、蔬菜保鲜、生产可降解塑料、油田助采、超临界萃取等均表现出良好的发展前景。二氧化碳其他潜在的消费市场,也已经接近或达到了工业化水平,如:代替氟氯烃用作发泡剂;用于生产无机化工产品;在有机合成化工方面的应用,包括转化为乙醇燃料、合成甲醇等。二氧化碳未来应用领域的不断拓宽,将进一步扩大对二氧化碳产品的需求。 面对行业发展的历史性机遇,公司以前瞻性的战略眼光布局市场,规模不断扩大。公司目前通过在湖南岳阳、安徽安庆、广东惠州以及北京等地设立生产基地,二氧化碳产能已超过50万吨/年,辅以强大的运输配送能力,实现对中南地区、长三角、珠三角以及京津唐地区等二氧化碳产品主要使用地区的覆盖。市场的拓展,为公司进一步做大做强奠定了基础。 凯美特气本次IPO发行2000万股,募集资金投入20万吨液体二氧化碳项目、2万吨液体氩气项目和研究中心项目。项目建成投产后,既扩大了二氧化碳产品的生产能力,增加了氩、氢、解吸气等气体产品品种,还将提高公司在二氧化碳行业的研发及生产能力,巩固公司在二氧化碳市场的领导地位。两个产品项目达产后,公司每年收入、净利润将分别增加29,800万元和5340万元。本次项目的实施,公司布局结构将得到进一步优化,并为公司未来发展提供良好保障。 借力资本市场,公司未来三年的发展目标是,通过优化生产基地布局和项目的投产建设,进一步做大做强气体产业,努力实现以高纯二氧化碳气体产品为龙头,氩气、氢气、可燃气等品种气体及其他稀有惰性气体为补充的整体气体产业格局。 星宇股份：内资车灯企业龙头 发展驶入快车道
汽车车灯行业市场前景良好。汽车车灯是汽车重要的安全件和外观件，技术含量较高，经济附加值大。2010年国内汽车车灯市场容量约为250亿元，成长前景良好，公司所占市场份额不足4%，发展空间巨大。 深耕乘用车配套市场，领先其他内资企业。公司产品主要为乘用车配套，该市场进入壁垒高，利润率也较高，而绝大多数内资汽车车灯制造企业集中于商用车配套配套市场，层次较低。 相对于外资对手，公司具备成本和效率优势。公司的成本优势体现在较低的研发、管理和生产成本，公司产品的长期销售价格可比外资对手低10%左右。 公司决策效率和响应速度明显高于受诸多限制的外资对手。 相对于内资对手，公司具备品质和资源优势。公司2010年成为认证最为严格的丰田公司的全球供应商，彰显产品不凡品质。公司目前客户涵盖范围广，领先于内资对手，预计未来开发新客户的进程将加快，扩大领先优势。 此次募投项目投产后，公司将增加100万套车灯产能。公司原产能120万套，报告期内公司产能利用率较高，机器设备超负荷运转，迫切需要扩大产能，募投项目已先期部分实施，能有效缓解产能不足局面。 目标价格区间25.8元。随着公司从自主品牌向合资品牌渗透，产品逐渐从低端走向中高端，成长空间巨大。国内汽车电子产品大部分需要进口，公司可能在这方面取得突破。我们预测公司2010-2012年的EPS分别为0.58、0.86和1.18元，考虑到公司良好的成长性，按2011年EPS给予30倍的估值比较合理，相应的价格区间为25.8元。 风险提示：1、原材料价格波动的风险；2、汽车市场景气度下降的风险。