投资加速“给力”信息设备(股)
投资加速“给力”信息设备 更新时间：2011-4-28 12:17:47 ■年报回顾和前瞻系列报道之九 在电子信息产业固定资产投资增速加快的背景下，2010年信息设备行业业绩取得了较大幅度的增长。截至本周三，78家行业所属上市公司中，有74家公司发布了年报，其平均净利润同比增幅达到76.14%，超两市均值近40个百分点。 统计显示，这74家公司去年共实现净利润133.98亿元，较2009年增长25.63%，平均每股收益0.51元，与2009年相近，销售毛利率均值为30.33%，较2009年增加0.75个百分点。在上市时间超过两年的公司中，有三家企业在去年实现销售毛利率超过50%，同时净资产收益率又超过20%，分别是烽火电子、大华股份、广电运通、国脉科技。 统计进一步显示，有52家公司发布了2011年一季报，占比超过六成。从表面上看，行业平均净利润增幅实现了同比和环比的双增长，分别为98.24%和551.43%。但是观察发现，这52家公司中实现同比增长的公司有34家，而实现环比增长的公司却只有12家，其中非ST公司中，真正实现双增长的公司有5家，分别为聚龙股份、御银股份、国脉科技、信维通信以及上海普天。 西南证券分析师苏晓芳判断，每年4-6月是各大运营商进行集采、招标、选型的时期，也是全年投资的启动期，所以二季度投资规模在全年中的比重较小，一般在15%左右。 苏晓芳表示，从十二五大力发展信息化的建设要求看，信息设备相关扶持政策将会密集出台；而政府给力的行业政策，也带来了2011年各运营商资本开支预算的增加。观察发现，中国联通预计2011年资本支出738亿元，较上年702亿元增长5%；中国电信计划2011年资本支出500亿元，同比增长16%；而中国移动2011年资本开支预算为1324亿元，同比增长6.5%。与此同时，三大运营商还有加快开展手机支付业务的要求。 苏晓芳建议，随着下半年进入投资增速的黄金期，投资者可以重点跟随政策及投资方向的子行业，如主设备商，光通信和网络优化与测试等。相关个股包括中兴通讯、日海通讯、亨通光电、华星创业等。 但是德邦证券行业研究员夏根大建议，受市场调整影响，个股估值还有回落的空间，投资者可以在5月底、6月初的时候进行布局。