信用债市场开放再获新进展彭博推出中国信用债指数
近日《证券日报》记者获悉，2020年11月5日，彭博正式宣布推出彭博巴克莱中国高流动性信用债指数，追踪中国银行间信用债市场中以人民币计价的具有较高流动性、可交易的债券。易方达基金副总裁、固定收益投资总监胡剑对《证券日报》记者表示：“彭博巴克莱中国高流动性信用债指数的推出是中国境内信用债市场开放的重要一步，该指数涵盖了投资境内信用债市场的诸多重要元素，包括国际评级、流动性和多元化等。”
据彭博相关负责人介绍，彭博巴克莱中国高流动性信用债指数的编制基于与彭博巴克莱中国综合指数的相同规则，同时采用全国银行间同业拆借中心的债券成交金额和全球三大评级机构的发行人评级确定可被纳入的债券。为了反映中国信用债市场中可交易、具有较高流动性的部分，该指数采用了独特的编制方法，将交易中心的债券成交数据和其他条件一并纳入考量。具体而言，被纳入的债券应满足在过去三个月内至少10%的交易日中发生过交易，且总成交金额超过2.5亿元人民币的条件。
据了解，纳入彭博巴克莱中国高流动性信用债指数的债券须符合彭博巴克莱中国综合指数的标准，且须同时满足：全球三大评级机构中至少一家给予发行人的评级达到投资级；非次级债；纳入时距到期日超过1年。此外，被纳入的债券将保留在指数中直至到期，且发行人权重上限为10%。
截至2020年10月30日的数据，彭博巴克莱中国高流动性信用债指数纳入了48家发行人的125只证券，依据BCLASS分类包含政府相关债券和公司债。纳入该指数的债券的平均收益率约为3.4%，平均久期为1.9。
彭博指数服务有限公司首席执行官Steve Berkley对《证券日报》记者表示：“继中国国债和政策性银行债券全面纳入全球综合指数后，彭博巴克莱中国高流动性信用债指数的创建将帮助全球投资者更好的了解和投资中国信用债市场。我们期待这只新指数能够帮助市场参与者更好地了解中国信用债市场的特征。投资者和资产管理者可以多种方式使用LCC指数，包括新产品发布、衍生品合约，以及传统的基准设定等。”