信贷按季自控 各大行转向“以价补量”
信贷按季自控 各大行转向“以价补量” 更新时间：2010-1-19 13:41:50 信贷按季控制重出江湖。
“监管部门要求均衡发放、按季度甚至按月度检测规模，控制资本充足率、存贷比等指标。”1月18日，一家股份制上市银行高层透露。
商业银行对于按季控制新增贷款的一般理解为3、3、2、2，也即今年一至四季度新增贷款占全年计划的比例分别为30％、30％、20％和20％。这种信贷规模控制的方式，曾在2007年岁末到2008年第四季度出现。
“目前，各分行实际上执行的是按月控制。”1月18日，一家大型银行总行人士称。此言不虚，某大行要求分行1月份新增贷款规模不得超过全年计划的12％。
2009年人民币信贷增量为9.59万亿，2010年的新增目标约为7.5万亿，下降21.8％。据此各家银行的新增贷款额度均有下降。
商业银行的信贷计划由其董事会制定；“监管部门不会设定具体的贷款额度，其关注的重点是贷款集中度风险、资本是否充足、拨备是否计提到位、贷款五级分类是否准确等。”银监会办公厅有关人士说，核心是保持监管政策的连续性和稳定性。
从2007年、2008年的经验来看，发出规模控制的“窗口指导”是货币政策转向的前兆。但毫无疑问，信贷的适度管制将有助于提高银行的议价能力。“2009年银行业是以量补价，2010年将是以价补量。”1月18日，一位券商研究员说。
按季控制
“按季控制”的消息在银行业不胫而走。
1月18日，多家大中型商业银行中高层人士均告诉本报记者，“听说过此类说法”。不过，“目前实施的只有按周报贷款情况。”一家全国性股份制银行资金部负责人直言。
当日，一位券商研究员表示，根据他们掌握的商业银行情况显示，今年每个季度的新增贷款不得超过全年计划总额的30％；全年四个季度的新增比例约为30％、30％、20％、20％或30％、30％、30％、10％。
“按季控制的要求是比较确定的，虽然各家银行对于四个季度的比例安排有所不同，但前两个季度应该是30％、30％。”一位大行研究部门人士透露。
“我们行的公司业务也有这样的要求。”民生银行一位业务部门人士透露。而一些大型银行的全年计划尚未下达，所以各家分行实际执行的是按月控制，其中有的大行明确要求，1月份的增量不得超过全年计划的12％。
“按季控制是原则性的要求，考虑到2月份的春节因素，1月份可能是个特例，也许会超过12％。”前述券商研究员表示，但“12％”或将成为今年单月信贷新增占比的上限。
“按照往年的经验，无论信贷如何控制，四个季度的信贷投放都有一个4∶3∶2∶1的比例。”一位金融专家称。
2009年一至四季度，信贷增量分别为4.58万亿元、2.79万亿元、1.3万亿元和0.92万亿元，占全年增量的比例分别为47.8％、29.1％、13.6％和9.5％；其中，1月份的增量为1.62万亿元，占全年的16.9％。
2008年1至4季度的新增比例分别为27.1％、22.9％、21.0％、29％；2007年则为38.9％、30.6％、22.8％、7.7％。
而今年1月头几天的信贷猛增，令市场担忧2009年初的景象重现。
“我们认为2010年的信贷投放格局实现传统4∶3∶2∶1季度格局的概率较大，甚至有可能重现2009年5∶3∶1∶1投放格局。”1月10日，华创证券研究员巴曙松表示，其中，1月份新增贷款额有可能接近2009年1月份的水平。
“如果根据市场上关于2010年1月份第一周日均1000亿元的传闻和猜测推算，我们的估算很有可能提前达到。”巴曙松续称。
这样的开局显然令监管部门感到担忧。媒体报道称，1月11日上午，监管部门召集大行负责人座谈信贷问题，提醒各行按照科学节奏发放贷款，成为重要内容。
多位知情人士告诉记者，对于一些已经完成了1月份放贷计划的全国性商业银行，在1月份剩下的时间内，信贷只能下降，不能继续增加。
从9.59万亿，到7.5万亿，2010年的信贷增量目标缩水近21.8％。
如何切分这7.5万亿的蛋糕，成为一个令人关注的问题。
2009年信贷冠军中国银行下降的幅度较大，当年前三个季度，中行新增人民币贷款1.05万亿元。有报道称，下降幅度可能超过30％，但这一消息未获中行证实。
如何约束商业银行执行“按季控制”，成为另一个重要问题。
作为2010年的一项重要工作，央行表示要“引导金融机构根据实体经济的信贷需求，切实把握好信贷投放节奏，尽量使贷款保持均衡，防止季度之间、月底之间异常波动”。
“根据我们的了解，央行和银监会有着一定的分工，央行负责设定贷款额度，而银监会将负责监管贷款的投放进度。”前述券商研究员直言。
根据前述股份制上市银行高层的介绍，监管部门不会具体设定各个季度的投放比例，仅是要求商业银行均衡发放、按季度甚至按月度检测规模，控制资本充足率、存贷比等。
这也意味着资本充足率、存贷比均为重要的监管工具。
银监会于18日晚间表示，监管部门始终要求商业银行以资本充足率、拨备覆盖率、大额风险集中度、流动性、杠杆率等审慎监管指标为底线，以实体经济有效需求为条件，科学把握信贷投放的节奏和质量；并强调，商业银行信贷计划由其董事会负责研究制定。
目前，银监会已提高资本充足率的要求，其中，大型银行由8％，提高至11％，中小银行提高至10％。而资本充足率达标是一家银行发放贷款的前提。
不仅如此，银监会还强调动态拨备。拨备是用来抵补银行信贷的可预见损失，目前拨备覆盖率的要求，先是从100％提高到130％，进而提高到150％。截至2009年末，商业银行拨备覆盖率达到155.02％，比年初大幅上升38.57个百分点。
此外，银监会反复强调贷款集中度风险，设计了严格的风险集中度控制指标，其中，针对单一客户的贷款不能超过银行资本净值的10％，集团客户不能超过15％。这一标准要高于国际通行水平，如韩国的两个集中度指标分别为20％和25％。
值得注意的是，虽然监管部门强调按照科学节奏发放贷款，但2010年全年信贷增长7.5万亿的计划没有变化。
“而信贷的适度管制将有助于提高银行的议价能力，尤其是那些中小企业贷款比重较高的银行。”前述券商研究员直言，对于中国银行业来说，去年是“以量补价”，今年将是“以价补量”，谁的议价能力提升得快，谁的业绩表现将更好。
值得注意的是，信贷增量盘子收缩后，一些敏感行业已感受到丝丝寒意。
“最近，一些中小型非上市房地产企业明显感觉到，银行的态度非常谨慎。”1月18日，上海某上市房企老总告诉本报记者，房地产的销售和信贷均出现观望情绪。