分散单一市场风险投资QDII基金三大注意
分散单一市场风险投资QDII基金三大注意 更新时间：2010-4-28 22:48:22 专家表示，QDII基金分散单一市场风险的配置作用正在逐渐显现。专家普遍认为，目前海外股票的投资机会已经来临，与此同时，市场人士也认为海外股市纷繁复杂，基金业绩必然呈现波动性特征。相反，集中投资于单一市场的QDII基金的分散系统风险效果较为有限，分散风险的作用相对有限。 全球股市在2010年第一季度出现了两极分化。我国A股市场在2890点至3306点之间震荡，国内标准股票型基金平均下跌1.83％。而以美国为代表的海外市场则因美国经济稳步走出衰退，美联储维持宽松的货币政策而进一步提振了市场信心，美股创出18个月以来新高，我国首批出海的QDII整体业绩也随之上扬。
专家表示，QDII基金分散单一市场风险的配置作用正在逐渐显现。
分散投资要控制汇率风险
银河证券研究中心的数据显示，截至4月15日，9只同类可比QDII今年以来平均收益达1.34％，而工银全球以5.02％的收益率在所有11只QDII中位居榜首。
数据显示，9只QDII基金过去一年的平均净值增长率达到50％左右，远远超过普通股票型基金30％左右的收益率。QDII基金的抢眼表现及国内市场的大幅震荡，在将许多投资者的目光吸引向海外市场的同时，也引发了投资者对汇率走势的忧虑。
对此，长盛基金环球行业基金基金经理邓永健分析称，从贸易顺差和实际汇率两个方面来看，人民币升值的压力会缓慢释放，普通投资者可以借助QDII进行全球分散投资控制汇率风险；由于世界各国经济复苏的步伐和节奏并不相同,不同经济周期下各个行业的业绩表现也将存在巨大差异，因此，在全球范围内挖掘“投资时钟”青睐的行业有助于提高投资回报。
QDII凸显资产配置优势
对于未来的投资机会，工银全球基金经理游凛峰指出，当前海外股票的投资机会可谓百年不遇，主要资本市场的股票市盈率接近10倍，这是近百年资本市场历史中的第三次，由此产生的最佳投资机会存在于那些历史悠久、信誉高、品牌优质、具有坚挺业务模型并能在全球范围内有行业竞争能力的企业。
游凛峰告诉记者，考虑到过去几周时间里企业发布的2009年业绩大都达到甚至超过预期，2010年企业的整体赢利水平将有可能维持2009年的势头，但是行业和股票选择的重要性更加突出。游凛峰指出，当前最佳投资机会不外乎四个主题：新兴市场投资机会、在危机中大跌的著名企业、各类大宗商品以及一定的利好和概念题材给个股带来的短期机会。
投资QDII产品有“三看”
专家普遍认为，目前海外股票的投资机会已经来临，与此同时，市场人士也认为海外股市纷繁复杂，基金业绩必然呈现波动性特征。因此，投资人在选择适合自己的投资产品时需要注意以下三方面问题。
投资者在购买QDII产品时，要看该产品主要投资哪些市场，这些市场的大致走势如何。投资QDII的作用是在分散单一市场风险的同时分享世界各地经济成果和股票市场的收益。它们当中要首推以环球市场为投资对象的QDII，能够更灵活地把握全球复苏过程中的结构性机会。相反，集中投资于单一市场的QDII基金的分散系统风险效果较为有限，分散风险的作用相对有限。
一看目标市场二看是否保本
投资与风险是对应的，第一批QDII产品投资偏于保守，大部分产品对美元本金是承诺保本的，但是新版的QDII产品绝大部分转战股票市场，在收益提高的同时，风险也相应加大。因此，投资者仔细比较产品设置，鉴别不同产品的不同风险显得尤为重要。此外，目前已有数家基金公司引入海外指数，推出跨境ETF，这意味着投资者能直接进入看好的市场，而不是被动地接受基金经理配置的市场。
三看投资人管理水平
无论是银行系的QDII产品，还是即将推出的券商系、基金系QDII产品，管理人的境外投资和管理水平都将是决定QDII产品投资收益的关键因素。正如在国内市场买基金要挑基金公司和基金经理一样，买QDII产品，也要仔细挑选境外投资水平较高的管理人。